10月份，由于受到宏觀政策不斷加碼和旺季需求釋放力度不足以及成本支撐韌性等多重因素的影響，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了高位下滑的行情，鋼廠產(chǎn)能釋放依然維持一定力度，但同比均呈現(xiàn)“鋼、鐵、材轉(zhuǎn)升”的特征。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年10月份，我國粗鋼產(chǎn)量8188萬噸，同比增長2.9%，同比由降轉(zhuǎn)升（詳見圖1）；生鐵產(chǎn)量7026萬噸，同比增長1.4%，同比由降轉(zhuǎn)升（詳見圖2）；鋼材產(chǎn)量11941萬噸，同比增長3.5%，同比由降轉(zhuǎn)升（詳見圖3）。累計來看，2024年1-10月，我國粗鋼產(chǎn)量85073萬噸，同比下降3.0%；生鐵產(chǎn)量71511萬噸，同比下降4.0%；鋼材產(chǎn)量116484萬噸，同比增長0.5%。

 

圖2月度生鐵產(chǎn)量

 

圖3月度鋼材產(chǎn)量

 

粗鋼日產(chǎn)持續(xù)上升

從全國生鐵、粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量來看，2024年10月份全國粗鋼、生鐵日產(chǎn)連續(xù)2個月環(huán)比上升，而鋼材日產(chǎn)由升轉(zhuǎn)降。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年10月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量264.1萬噸，環(huán)比上升2.8%，環(huán)比增速擴大0.6個百分點（詳見圖4）；生鐵日均產(chǎn)量226.6萬噸，環(huán)比上升1.8%，環(huán)比增速擴大0.6個百分點；鋼材日均產(chǎn)量385.2萬噸，環(huán)比下降1.5%，環(huán)比由上升轉(zhuǎn)為下降。

圖4月度粗鋼日產(chǎn)

 

從重點大中型鋼鐵企業(yè)日均產(chǎn)量的月度數(shù)據(jù)來看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放力度持續(xù)增強，環(huán)比呈現(xiàn)“鐵、鋼、材皆續(xù)升”的局面。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份重點大中型鋼鐵企業(yè)生鐵日產(chǎn)186.7萬噸，月環(huán)比上升2.9%，月環(huán)比升幅較上月擴大2.5個百分點，年同比下降0.6%；粗鋼日產(chǎn)207.1萬噸，月環(huán)比上升4.6%，月環(huán)比升幅較上月擴大3.6個百分點，年同比上升2.8%；鋼材日產(chǎn)202.0萬噸，月環(huán)比上升2.1%，月環(huán)比升幅較上月收窄2.5個百分點，年同比下降0.9%。

十一月份粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒊视|頂之勢

11月份以來，受到外部因素擾動不斷，國內(nèi)政策預(yù)期猶存、終端需求逐漸轉(zhuǎn)弱、市場成交回歸不穩(wěn)、成本支撐維持韌性等多重因素的影響，鋼廠的產(chǎn)能釋放意愿有限。從目前高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)觸頂態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，11月份前兩周全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為76.3％，較10月份上升0.2個百分點（詳見圖5）；全國201家生產(chǎn)企業(yè)鐵水日均產(chǎn)量為222.4萬噸，較10月全月均值增加1.2萬噸。

圖5全國主要鋼鐵企業(yè)高爐開工率

 

從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放力度有限。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年11月上旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量188.2萬噸，旬環(huán)比下降0.1%，同比上升6.4%（詳見圖6）；11月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量209.6萬噸，旬環(huán)比上升0.1%，同比上升1.1%（詳見圖7）；11月上旬重點鋼企鋼材日均產(chǎn)量195.3萬噸，旬環(huán)比下降7.8%，同比持平（詳見圖8）。

圖6大中型鋼鐵企業(yè)生鐵旬產(chǎn)

 

圖7大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼旬產(chǎn)

 

圖8大中型鋼鐵企業(yè)鋼材旬產(chǎn)

 

今年以來，國際形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，全球經(jīng)濟復(fù)蘇趨緩，主要經(jīng)濟體的貨幣政策陸續(xù)進入降息周期。同時，貿(mào)易保護主義、單邊主義和地緣政治沖突交織，加大了世界經(jīng)濟運行的不確定性。國內(nèi)來看，國內(nèi)經(jīng)濟正處在結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，傳統(tǒng)增長動能和新興增長動能接續(xù)轉(zhuǎn)換在加速演進，發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)增多。面對困難和挑戰(zhàn)，黨中央科學(xué)決策，加大宏觀調(diào)控，特別是9月26日中央政治局會議召開之后，相關(guān)部門加力推出一攬子增量政策，經(jīng)濟運行回升勢頭增強，主要指標(biāo)回升明顯，市場信心改善。但也要看到，國際環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻，國內(nèi)需求依然偏弱，部分企業(yè)經(jīng)營困難，要加大宏觀調(diào)控，有效發(fā)揮各項政策效能，擴大國內(nèi)需求、強化創(chuàng)新驅(qū)動、鞏固增強經(jīng)濟回升向好勢頭，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

目前來看，國內(nèi)鋼材市場將受到外部擾動因素不斷、宏觀政策落地見效、旺季逐漸轉(zhuǎn)向淡季、鋼廠供給由強轉(zhuǎn)弱、市場成交全面下降、成本支撐存在轉(zhuǎn)弱預(yù)期等多重因素的影響，“消息面”對于鋼市的影響正在減弱，在旺淡季轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵節(jié)點上，國內(nèi)鋼市正逐漸回歸“供需面”，同時也受限于“買漲不買跌”市場心態(tài)的影響，鋼廠的品種利潤正在被“后起之秀”原料一點點的“吃掉”，品種虧損面開始影響鋼廠產(chǎn)能的釋放力度，因此預(yù)計11月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒊尸F(xiàn)“觸頂”之勢。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，11月份全國粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒂|及270萬噸水平，其中重點大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒕S持在220萬噸左右的水平。（