一場針對美國成熟制程芯片的反傾銷調查，背后是國產替代從“被動防守”到“主動亮劍”的底氣升級。
01
一場直擊產業命脈的調查
2025年9月13日，中國商務部宣布對美國進口的40nm及以上工藝通用接口芯片（如CAN收發器、RS485）和柵極驅動芯片（IGBT/MOSFET配套）發起反傾銷調查。
此舉直指德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等國際巨頭長期實施的低價傾銷策略——這些芯片廣泛滲透于工業控制、汽車電子、5G基站等關鍵領域，擠壓國產廠商生存空間。
初步證據顯示，2022至2024年間，美國模擬芯片對華出口數量持續大幅上升，但價格卻大幅下降。三年間，這些產品的進口量累計增長了37%，而進口價格累計下降了52%。
具體來看，2022年至2024年，申請調查產品的合計進口數量分別為11.59億顆、12.99億顆和15.90億顆。美國產品的傾銷幅度高達300%以上，占中國市場份額年均高達41%。
大幅降價嚴重擠壓了本土企業的生存空間。國內模擬芯片企業的利潤率跌破5%，甚至迫使一些企業削減研發投入。這種低價競爭策略明顯抑制了中國本土模擬芯片產業的發展。
02
為何是模擬芯片？
產業博弈的“七寸”
模擬芯片是電子設備的基礎部件，連接現實物理世界與數字計算世界。它們雖然不像CPU、GPU那樣備受關注，卻無處不在，從空調、冰箱、手機充電頭到汽車控制系統都離不開它們。
美國模擬芯片巨頭如德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等長期壟斷全球市場。德州儀器去年僅靠模擬芯片就賺了上百億美元，亞德諾的營收中70%來自模擬芯片。
這些美企近年來采取了激進的價格策略。國內模擬芯片大廠高管透露，“TI這次降價沒有固定幅度和底線，完全比照國產芯片價格來”。
有企業透露，TI有些產品的銷售策略是“不管國產廠商報價多少，TI比他們低5%-10%”，甚至不惜給出低于國產廠商成本價的報價。
這種“暴力降價”導致國內模擬芯片廠商陷入生存困境。2022至2024年間，美國產模擬芯片進口量增長37%，價格卻下降52%，嚴重擠壓了本土企業的生存空間，利潤率大幅下降，甚至迫使一些企業削減研發投入。
03
反擊的底氣
技術破壁與產業生態成熟
中國之所以能夠對美國模擬芯片發起反傾銷調查，根本在于國內產業已經具備了一定的技術實力和替代能力。過去當我們沒有某種技術時，往往只能忍辱負重，而現在情況已經不同。
在技術方面，華為海思2025年發布的AC9610芯片，采樣率達24位/2M，性能超越TI全線產品，此類突破打破“中國只能依賴成熟制程”的刻板印象。
與此同時，國內模擬芯片產業已經形成了相對完整的體系，出現了如圣邦股份、思瑞浦等一批具有市場競爭力的企業。圣邦股份產品線覆蓋信號鏈和電源管理兩大領域共計25大類產品；思瑞浦也成功轉型為“信號鏈電源管理”雙輪驅動的模擬芯片公司。
在市場方面，中國是全球模擬芯片最大消費市場，2024年約占全球市場的35%左右。2024年中國模擬芯片市場規模約為1953億元，其中來自美國的占比約55.6%（1074億元）。
預計到2029年，中國模擬芯片市場規模將增長至約3346億元，2025-2029年期間的復合年增長率（CAGR）預計為11%。這是一個增長迅速且規模巨大的市場。
國產替代先鋒與垂直整合者
經過多年發展，中國模擬芯片產業已經具備了相當的技術基礎和產能規模。2024年我國模擬芯片自給率約16%，消費電子等領域國產化率相對較高，而工業、汽車等中高端市場尚有廣闊替代空間。
國內模擬芯片設計門檻雖高，但學習曲線時間跨度長，海外公司此前一直占據市場主導地位。2023年全球模擬廠商排名中，前十名均為海外公司，合計市場份額達68%。
04
貿易規則下的科技自衛
反傾銷帶來機遇
這次反傾銷調查的時機選擇頗具深意。就在中國宣布反傾銷調查的前幾個小時，美國剛剛把32家中國實體列入貿易限制清單，其中23家是芯片相關企業。這種時機選擇表明，反傾銷不僅是法律程序，更是戰略信號。中國通過在模擬芯片領域的反擊，為自己在貿易談判中創造了籌碼。
反傾銷調查看著是“法律程序”，其實是“戰略信號”。按照WTO的規則，調查過程可能要一年半載，但這期間美國的芯片企業會有所顧忌，不敢再隨意低價銷售。這給國內模擬芯片企業爭取了時間，不用再跟美國企業打“價格戰”，可以安心搞研發、擴產能。調查期間，美國企業如果繼續低價銷售，可能被最終認定為傾銷，面臨高額關稅。
若最終裁定存在傾銷行為，可能對原產于美國的模擬芯片加征125%的關稅。這將顯著削弱美系產品的價格優勢，為國內企業贏得寶貴的發展窗口期。中性測算顯示，反傾銷將使中國通用接口芯片和柵極驅動芯片市場分別擴張至3.3、1.6倍；樂觀測算，則可能分別擴張至13.4、8.8倍。這將為國內企業提供巨大的市場空間。
反傾銷調查還將推動全球模擬芯片市場競爭格局的重塑，推動供應鏈向多元化和安全化發展。這是中國對美國“高端封鎖、低端傾銷”戰略的正面回應。
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結語
從"被動防御"到"主動亮劍"
中國模擬芯片反傾銷調查的底氣，本質是國產技術積累、市場需求韌性、政策精準護航的共振結果。短期看，千億替代空間將重塑產業格局；中長期看，此次調查或成為國產芯片從"替代者"走向"規則制定者"的關鍵轉折。